«التجارة الخوارزمية» تهيمن على البورصات

رسم بياني لحركة مؤشر داكس على شاشة في بورصة فرانكفورت.(رويترز)
رسم بياني لحركة مؤشر داكس على شاشة في بورصة فرانكفورت.(رويترز)
TT

«التجارة الخوارزمية» تهيمن على البورصات

رسم بياني لحركة مؤشر داكس على شاشة في بورصة فرانكفورت.(رويترز)
رسم بياني لحركة مؤشر داكس على شاشة في بورصة فرانكفورت.(رويترز)

تتمحور التجارة الخوارزمية حول مجموعة من البرمجيات؛ هي المحرّك الرئيسي للروبوتات، وانتشرت في سوق البورصات العالمية وتتخذ قراراتها بنفسها.
وفي عام 2018، أدارت هذه الروبوتات 53 في المائة من حركة التداول في الأسهم حول العالم. وترتفع هذه النسبة المئوية إلى 66 في المائة في الولايات المتحدة، في حين يبقى توغّل هذه الروبوتات في البورصات الأوروبية أضعف قياساً بالبورصات الأميركية، مع تعاظم أهميتها بصورة مستمرّة، ويرسو عند 47 في المائة. وعلى صعيد ألمانيا تدير الروبوتات أكثر من 40 في المائة من جميع أنواع التداولات في بورصة فرنكفورت. هكذا، تحتل ألمانيا المركز الثالث أوروبياً، بعد هولندا وفرنسا، لناحية تموضع التجارة الخوارزمية داخل منصّات بورصاتها.
تقول الخبيرة الألمانية آنا كونكل من شركة «آيتي غروب»، إن توغّل التجارة الخوارزمية في العالم غير محصور في التداول بالأسهم فحسب، فهي تدير اليوم 50 في المائة من عمليات بيع وشراء السلع الأولية مقارنة بأقل من 40 في المائة عام 2009، كما تهيمن على 30 في المائة من حركة أسواق الصرف العالمية، علماً بأن ظاهرة اعتماد الروبوت داخل هذه الأسواق كانت غائبة تماماً في عام 2009.
وتضيف أن التجارة الخوارزمية وضعت يدها على الأسواق المالية الخاصة بالمردود المعروف باسم «الدخل الثابت» الذي يوزّع على مستثمريه أرباحاً شهرية على رؤوس أموالهم. هنا؛ يهيمن الروبوت على 10 في المائة من كل ما يجري داخل هذه الأسواق من عمليات بيع وشراء.
وتختم كونكل: «يراهن مشغلو البورصات الأوروبيون على تعاظم استعمال الروبوتات بسبب مجموعة من العوامل التي لعبت دوراً في تبنّي البرمجيات داخل عالم المال والأعمال.
وفيما يتعلّق بألمانيا، يسعى ما لا يقل عن 30 في المائة من المستثمرين الألمان إلى تأمين السيولة المالية الكافية لأعمالهم من دون انقطاع. وفي الوقت ذاته، يراقب المستثمرون ارتفاع أسعار الأسهم وهبوطها لجني الأرباح. بيد أن العمليات المعقّدة في البورصات تزداد صعوبة ولم يعد المشغّل البشري قادراً على حلحلة المشكلات العالقة داخلها كما يجب. لذا، أضحى استعمال الروبوت ضرورة حتمية».
من جانبها، تقول الخبيرة بيترا لينهوت؛ في بورصة فرنكفورت، إن تطبيق اتفاقية «ميفيد1» الخاصة بتشريع توجيهات أسواق الأدوات المالية، مهّد الطريق أمام غزو التجارة الخوارزمية الأسواق المالية الأوروبية.
وتضيف أن أوروبا اعتنقت النموذج الأنغلوسكسوني في عام 2007، واضعة بالتالي أسواقها المالية التقليدية في مواجهة منصّات تداول إلكترونية بديلة متطوّرة. وبما أن واجبات المشغلين والوسطاء الماليين كانت ولا تزال تنحصر في تنفيذ الصفقات المالية لصالح المستثمرين عن طريق ضمان أفضل الظروف وأعلى الأرباح، فكان لا بد عليهم من الاعتماد على الروبوتات القادرة على متابعة سرعة تدفّق الأخبار الدولية، التي تلعب دوراً قيادياً في تسعير الأسهم والسندات والعملات.
ولمجاراة هذه السرعة؛ تعمد هذه الروبوتات إلى تتبّع الأخبار الدولية ومراقبة تحديث الأسعار كل 5 ملّي ثانية (كل 5 أجزاء من الألف من الثانية) على مدار الساعة. وهذا ما يعجز عنه المشغّل البشري.
أوضحت: «يوجد لدى المستثمرين الدوليين والأسواق المالية العالمية معاً الرغبة والضرورة في الاعتماد أكثر فأكثر على الحلول التكنولوجية المالية. كما تعدّ التجارة الخوارزمية ثالث أكبر مصدر للربح بالنسبة لمشغّلي قطاع الذكاء الاصطناعي. وستتخطى هذه الأرباح 5 مليارات يورو حتى عام 2025 في القارة الأوروبية. علاوة على ذلك، يتألّف عالم عمليات الشراء والبيع المؤتمتة من خوارزميات تعمل بشكل بطيء، فتقود مثلاً عملية استثمار واحدة كل شهر».
وتابعت: «وثمة خوارزميات تعمل على مدار الساعة وأخرى معروفة باسم (الخوارزميات عالية التردّد)، تُعرف باسم (هاي فريكوينسي ترايدر)، تدير آلاف عمليات البيع والشراء كل ملّي ثانية، أي كل جزء من الألف من الثانية. ويكمن عملها الجوهري في ضخّ السيولة المالية الكافية لعمل نظام البورصات على النحو اليومي المطلوب. وفي بعض الأحيان تستغّل هذه الخوارزميات سرعتها التحليلية الفائقة للقيام بعمليات جريئة، داخل أفضل المؤشرات للمضاربة اللحظية، تتخطى قوة المضاربات المتأتية من أبرز صناديق التحوّط الدولية».


مقالات ذات صلة

«الحرب» الكورية الجديدة تعيد إلى الأذهان ما جرى في 25 يونيو 1950

تحليل إخباري رجل يقف أمام الشرطة ويحمل لافتة كُتب عليها: «يون سوك يول... ارحل» في سيول (أ.ف.ب)

«الحرب» الكورية الجديدة تعيد إلى الأذهان ما جرى في 25 يونيو 1950

فجأة اصطخبت مياه البحيرة الكورية الجنوبية وعمّت الفوضى أرجاء سيول وحاصر المتظاهرون البرلمان فيما كان النواب يتصادمون مع قوات الأمن.

شوقي الريّس (بروكسل)
أوروبا روسيا تعتزم تنظيم أكبر احتفال في تاريخها بمناسبة الذكرى الثمانين لانتهاء الحرب العالمية الثانية (رويترز)

روسيا تنظم «أكبر احتفال» بالذكرى الثمانين لانتهاء الحرب العالمية الثانية

أعلنت روسيا اليوم (الثلاثاء) أنها تعتزم تنظيم «أكبر احتفال في تاريخها» بمناسبة الذكرى الثمانين لانتهاء الحرب العالمية الثانية، في سياق تمجيد القيم الوطنية.

«الشرق الأوسط» (موسكو)
أميركا اللاتينية «لاهوت التحرر» يفقد مؤسّسه الكاهن الكاثوليكي البيروفي غوستافو غوتيرّيس عن 96 عاماً

«لاهوت التحرر» يفقد مؤسّسه الكاهن الكاثوليكي البيروفي غوستافو غوتيرّيس عن 96 عاماً

مطلع العقد السادس من القرن الماضي شهدت أميركا اللاتينية، بالتزامن مع انتشار حركات التحرر التي توّجها انتصار الثورة الكوبية.

شوقي الريّس (هافانا)
أوروبا رجل يلتقط صورة تذكارية مع ملصق يحمل صورة الرئيس الروسي فلاديمير بوتين يقول: «لماذا نريد مثل هذا العالم إذا لم تكن روسيا موجودة فيه؟» (رويترز)

«فليحفظ الرب القيصر»... مؤيدون يهنئون بوتين بعيد ميلاده الثاني والسبعين

وصف بعض المؤيدين الرئيس الروسي فلاديمير بوتين بـ«القيصر»، في عيد ميلاده الثاني والسبعين، الاثنين، وقالوا إنه أعاد لروسيا وضعها، وسينتصر على الغرب بحرب أوكرانيا.

«الشرق الأوسط» (موسكو)
العالم جندي أوكراني يجلس داخل دبابة ألمانية الصنع من نوع «ليوبارد 2 إيه 5» بالقرب من خط المواجهة (أ.ف.ب)

هل انتهى عصر الدبابات «ملكة المعارك» لصالح الطائرات المسيّرة؟

رغم أن الدبابات ساعدت أوكرانيا في التقدم داخل روسيا، تعيد الجيوش التفكير في كيفية صنع ونشر هذه الآليات القوية بعد أدائها المتواضع خلال الفترة الأخيرة.

«الشرق الأوسط» (لندن)

«ناسداك» يتجاوز 20 ألف نقطة للمرة الأولى مع استمرار صعود أسهم الذكاء الاصطناعي

شعار لبورصة ناسداك في نيويورك (رويترز)
شعار لبورصة ناسداك في نيويورك (رويترز)
TT

«ناسداك» يتجاوز 20 ألف نقطة للمرة الأولى مع استمرار صعود أسهم الذكاء الاصطناعي

شعار لبورصة ناسداك في نيويورك (رويترز)
شعار لبورصة ناسداك في نيويورك (رويترز)

اخترق مؤشر ناسداك مستوى 20 ألف نقطة، يوم الأربعاء، حيث لم تظهر موجة صعود في أسهم التكنولوجيا أي علامات على التباطؤ، وسط آمال بتخفيف القيود التنظيمية في ظل رئاسة دونالد ترمب ومراهنات على نمو الأرباح المدعومة بالذكاء الاصطناعي في الأرباع المقبلة. ارتفع المؤشر الذي يهيمن عليه قطاع التكنولوجيا 1.6 في المائة إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 20001.42 نقطة. وقد قفز بأكثر من 33 في المائة هذا العام متفوقاً على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 القياسي، ومؤشر داو جونز الصناعي، حيث أضافت شركات التكنولوجيا العملاقة، بما في ذلك «إنفيديا» و«مايكروسوفت» و«أبل»، مزيداً من الثقل إلى المؤشر بارتفاعها المستمر. وتشكل الشركات الثلاث حالياً نادي الثلاثة تريليونات دولار، حيث تتقدم الشركة المصنعة للآيفون بفارق ضئيل. وسجّل المؤشر 19 ألف نقطة للمرة الأولى في أوائل نوفمبر (تشرين الثاني)، عندما حقّق دونالد ترمب النصر في الانتخابات الرئاسية الأميركية، واكتسح حزبه الجمهوري مجلسي الكونغرس.

ومنذ ذلك الحين، حظيت الأسهم الأميركية بدعم من الآمال في أن سياسات ترمب بشأن التخفيضات الضريبية والتنظيم الأكثر مرونة قد تدعم شركات التكنولوجيا الكبرى، وأن التيسير النقدي من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبقي الاقتصاد الأميركي في حالة نشاط.