قال أليكس لولا، الرئيس التنفيذي لشركة «أتمي»، بأن منصة «أتمي» تلعب دوراً في تطوير أسواق رأس المال من خلال ترميز أصول العالم الحقيقي. وتقدم «أتمي»، المرخصة من مصرف البحرين المركزي، حلولاً مبتكرة للشركات الباحثة عن التمويل والمستثمرين الراغبين في تنويع محافظهم الاستثمارية.
- ما هي منصة «أتمي»، والقيمة التي تقدمها لأسواق رأس المال؟
«أتمي» هي منصة تداول أصول رقمية مرخصة من قِبل مصرف البحرين المركزي، وتعمل كحلقة وصل بين الشركات الباحثة عن مصادر التمويل، والمستثمرين الباحثين عن فئات أصول جديدة، بهدف تنويع محافظهم الاستثمارية.
وتعمل «أتمي» على دعم الشركات وتمكينها من الوصول لقاعدة كبيرة من المستثمرين، حيث تُمكّنها من جمع رأس المال من خلال ترميز أصول العالم الحقيقي (RWAs) بسرعة أكبر وتكلفة أقل من الطرق التقليدية، مثل إصدار السندات التي غالباً ما تكون مكلفة، وتستغرق وقتاً طويلاً، وتتطلب تمويلاً مرتفع القيمة.
أما بالنسبة للمستثمرين، فإن منصتنا توفر لهم فرصاً جديدة لإثراء محافظهم الاستثمارية. فمن خلال تمكين الملكية الجزئية، تصبح فرص الاستثمار بفئات الأصول عالية القيمة في متناول قاعدة أوسع من المستثمرين، مما يخلق سُبلاً جديدة وآفاقاً أوسع لجمع رأس المال.
- ما الذي يجعل من ترميز أصول العالم الحقيقي ورقة رابحة ومغيّرة للمشهد بالنسبة للشركات والمستثمرين؟
من خلال ترميز أصول العالم الحقيقي، نحن نقدم للشركات والمستثمرين نهجاً جديداً للمشاركة في أسواق رأس المال، حيث يعمل الترميز على تعزيز إمكانية الوصول وزيادة السيولة، وذلك عن طريق خفض قيمة الاستثمار. على سبيل المثال، من خلال الترميز، يمكن تجزئة الأصول عالية القيمة مثل المعادن أو الأنواع المختلفة من الأسهم الخاصة، مما يسمح للمستثمرين بالمشاركة بمبلغ صغير تعادل قيمته 10 آلاف دولار. ونظراً لانخفاض قيمة الاستثمار، تجتذب هذه الفرص مجموعة واسعة من المستثمرين، مما يؤدي إلى زيادة السيولة للشركات.
ومع تمكن قاعدة أوسع من المشاركة بتداول وحدات أصغر من الأصول البديلة، ومع إمكانية تداول هذه الأصول في أسواق ثانوية مرخصة عبر منصة «أتمي»، بات الاستثمار في الأصول البديلة والتخارج منها أكثر سهولة ويسراً. كما وتخلق هذه العملية سبلاً جديدة لتمويل الشركات.
- كيف تضمن «أتمي» أمان منصتها للشركات والمستثمرين؟
إن منصة «أتمي» قائمة على تقنية Private Blockchain وتلتزم بالامتثال التنظيمي. فعلى عكس تقنية Public Blockchain، يتم تقييد وصول المصرح لهم فقط للتفاعل داخل المنصة. ولا توجد إمكانية لتغيير البيانات بعد إدخالها، حيث يتم تسجيل كل معاملة في سجل يستحيل التلاعب به. إن اعتمادنا على خاصية معرفة هوية العميل «KYC»، وسلسلة إجراءات صارمة لمكافحة غسيل الأموال تُمكّن المصدرين من التحقق من مستثمريهم، في حين بإمكان هؤلاء التأكد من أن المصدر هو عمل تجاري موثوق.
كما تتمتع تقنية Blockchain بمزايا عديدة تُمكننا من تعزيز شفافية وكفاءة منصتنا، حيث تخضع المعاملات لعقود ذكية تتبع قواعد محكمة. وتضمن المنصة خصوصية وسلامة البيانات، مما يحسن الكفاءة الإجمالية. ويأتي الإطار القانوني لهذه التقنية، ليمنح بُعداً تنظيمياً آمناً لمعاملات تملك الأصول المرمّزة عبر منصتنا.
- كيف تدعم «أتمي» الشركات لضمان عملية ترميز سلسة؟
التكنولوجيا مجرد جانب واحد من الخدمات القيمة والمميزة التي نقدمها للشركات، فنحن نقوم بالإضافة إلى ذلك بتقديم الاستشارات على مدار عملية الإصدار، بدءاً من هيكلة الصفقات وحتى سك وتوزيع الرموز. ويعمل فريق عملنا بشكل وثيق مع كل عميل على حدة، وذلك لتحقيق الكفاءة وتسريع وقت الوصول إلى السوق. وإنما يتيح هذا النهج للشركات تتبع مسار عمليات الإصدار مع التركيز على أهدافهم الاستراتيجية بفاعلية أكبر.
- ما هي فئات الأصول التي تمتلك إمكانات كبيرة للنمو من خلال الترميز؟ وكيف تغتنم «أتمي» هذه الفرص؟
من خلال تجربتنا، تعد الديون الخاصة والأسهم الخاصة من بين فئات الأصول التي يمكن أن تنمو بشكل كبير باستخدام الترميز. وفي الوقت الحالي، نحن نركز على تطوير هذه الفئات نظراً لارتفاع الطلب عليها في السوق. ونستكشف العديد من الفرص المتنامية في أسواق العقارات والسلع الأساسية.
- ما هي أهداف «أتمي» طويلة المدى في مجال تنمية أسواق رأس المال؟
تأسست شركة «أتمي» لتمثل قوة تحويلية في مشهد أسواق رأس المال، وذلك من خلال ربط الشركات التي تسعى للحصول على سُبل التمويل، مع المستثمرين الباحثين عن فرص الاستثمار في الأصول البديلة. وبفضل اعتمادها لتقنية متطورة ودعم تنظيمي متقدم، تتمتع «أتمي» بإمكانات واعدة لدفع عجلة النمو الاقتصادي داخل المنطقة وخارجها.
