اقتصاد 14 Issue 17464 - العدد Monday - 2026/9/21 الاثنين ECONOMY %0.26- %0.49- %1.09+ %1.12- %0.21- %0.30- %0.23- %0.73- منصة رقمية أطلقها صندوق الاستثمارات العامة تربط الموردين بالبنوك وتتيح السداد المبكر للفواتير «توريد» تفتح بوابة السيولة لسلاسل الإمداد السعودية يتجه صـنـدوق الاسـتـثـمـارات العامة إلى توسيع أدوات تمكين القطاع الخاص في السعودية، من الاستثمار المباشر إلى معالجة إحـدى الحلقات الأكثر حساسية فــي دورة الأعـــمـــال، وهـــي تـوفـيـر السيولة للموردين وتمويل رأس المال العامل، مع إطلاق شركة «توريد للحلول التمويلية» المتخصصة في تمويل سلاسل الإمداد. وتــــــقــــــدم «تـــــــوريـــــــد» خــــدمــــاتــــهــــا عــبــر منصة رقمية تـربـط المشترين والمــورديــن والجهات التمويلية، وتتيح منتجات من بينها السداد المبكر للمستحقات القائمة على فواتير معتمدة، بما يمنح الموردين إمكانية الحصول على السيولة قبل موعد تحصيل مـسـتـحـقـاتـهـم، بــــدلا مــن انـتـظـار دورة السداد كاملة. وحـصـلـت الــشــركــة عـلـى تـصـريـح من الــبــنــك المـــركـــزي الـــســـعـــودي «ســـامـــا» لـبـدء اختبار عملياتها ضمن البيئة التجريبية الـــتـــشـــريـــعـــيـــة، فــــي خـــطـــوة تـــضـــع نـــمـــوذج تـــمـــويـــل سلاســـــــل الإمــــــــــداد الــــرقــــمــــي أمـــــام الاختبار الفعلي في السوق السعودية. وتـكـتـسـب هـــذه الآلــيــة أهـمـيـة خاصة لـــلـــشـــركـــات الـــصـــغـــيـــرة والمـــتـــوســـطـــة الــتــي يمكن أن تواجه فجوة بين تنفيذ الطلبات أو تــــــوريــــــد المــــنــــتــــجــــات وبين تــحــصــيــل مستحقاتها من الشركات الأكبر. ويسمح تـمـويـل الـفـواتـيـر المـعـتـمـدة بـتـحـويـل جـزء مــن هـــذه المـسـتـحـقـات إلـــى سـيـولـة متاحة لـــلـــنـــشـــاط، مـــمـــا يـــســـاعـــد الــــشــــركــــات عـلـى تمويل مشترياتها ورواتبها والتزاماتها والتوسع في أعمالها. حلقة بين الشركات والبنوك وقـــال مـديـر قـطـاع المـؤسـسـات المالـيـة في الإدارة العامة للاستثمارات في الشرق الأوســــــط وشـــمـــال أفــريــقــيــا لــــدى صــنــدوق الاسـتـثـمـارات الـعـامـة، سلطان آل الشيخ، إن «تـــوريـــد» ستسهم فــي تـعـزيـز سلاســل الإمداد المحلية وزيادة مرونتها من خلال تـــحـــسين قــــــدرة الـــشـــركـــات عـــلـــى الـــوصـــول إلــــى الــتــمــويــل وإدارة الــســيــولــة الـنـقـديـة، بما يتيح للقطاع الـخـاص المحلي العمل بكفاءة ومرونة أكبر. ويــتــمــثــل أحـــــد الـــعـــنـــاصـــر الـرئـيـسـيـة فـــي نـــمـــوذج «تــــوريــــد» فـــي إتـــاحـــة وصـــول البنوك المحلية المسج ََّلة على المنصة إلى الموردين المسجلين، بما ينشئ قناة رقمية تجمع بين الفواتير والمــورديــن والجهات التمويلية، بدلا من اعتماد الشركات على ترتيبات تمويل منفصلة للحصول على السيولة اللازمة. ويــــــــــرى حــــســــن آل هــــلــــيــــل، الـــخـــبـــيـــر اللوجستي، أن إطلاق منصة متخصصة في تمويل سلاســل الإمـــداد يمكن أن يسد فـجـوة مهمة فــي المـنـظـومـة، خــصــوصا أن كفاءة سلاسل الإمـداد لا تعتمد فقط على حركة السلع والخدمات، وإنما كذلك على قـــدرة أطـرافـهـا على الحفاظ على تدفقات نقدية مستقرة. وأوضــــــح آل هـلـيـل أن أهــمــيــة إطلاق «تـــــوريـــــد» تـــتـــجـــاوز الـــجـــانـــب الــتــمــويــلــي، إذ أصـــبـــحـــت الـــســـيـــولـــة أحــــــد الـــعـــنـــاصـــر الأســـاســـيـــة لاســتــمــراريــة سلاســــل الإمــــداد وكــفــاءتــهــا. فـــالمـــورد الــــذي يمتلك سيولة كـافـيـة يـكـون أكـثـر قـــدرة عـلـى شـــراء المـــواد الخام، والحفاظ على مستويات المخزون، وتأكيد الطلبات، وتنفيذ عمليات الإنتاج والشحن في مواعيدها. وأضـــــاف أن أهــمــيــة تــوفــيــر الـسـيـولـة فــي الــوقــت المـنـاسـب تـتـزايـد بالنسبة إلـى المـنـشـآت الـصـغـيـرة والمـتـوسـطـة، الـتـي قد تـــواجـــه فــجــوة زمــنــيــة بين تـنـفـيـذ طـلـبـات الــــعــــملاء وتــحــصــيــل مــســتــحــقــاتــهــا. ومـــن شـــأن تـسـريـع حصولها عـلـى الـسـيـولـة أن يساعدها على مواصلة التوريد من دون الاضطرار إلى تقليص المخزون أو تأجيل المشتريات أو تأخير تسليم الطلبات. وأشــــار إلـــى أن تقليص هـــذه الفجوة الـنـقـديـة يـسـهـم، مــن المـنـظـور اللوجستي، فــــي الــــحــــد مــــن احــــتــــمــــالات تـــعـــطـــل إحــــدى حــــلــــقــــات ســـلـــســـلـــة الإمــــــــــــــداد. كــــمــــا يــمــكــن للمنصة الرقمية أن تعزز سرعة وشفافية التعامل بين المشترين والموردين والجهات التمويلية، بما يتيح اتخاذ قـرارات أسرع بشأن الطلبات والمخزون والتوريد. ورأى أن الــقــيــمــة الأهــــــم لــــ«تــــوريــــد» تتمثل فـي تعزيز مـرونـة سلاســـل الإمـــداد المحلية؛ فكلما تمكن المــورد من الحصول عـلـى الـسـيـولـة فــي الــوقــت المـنـاسـب، زادت قـدرتـه على الاسـتـجـابـة لتغيرات الطلب، والــــحــــفــــاظ عـــلـــى اســــتــــمــــراريــــة الــــتــــوريــــد، والتعامل مع اضطرابات الشحن أو ارتفاع تكاليف النقل، من دون أن تنتقل آثار هذه الضغوط سريعا إلى العميل النهائي. وخــــلــــص آل هـــلـــيـــل إلــــــى أن تــمــويــل سلاســــــل الإمــــــــداد لا يــنــبــغــي الـــنـــظـــر إلــيــه كـــــأداة مــالــيــة فــحــســب، بـــل كــأحــد الأدوات الداعمة لاستقرار تدفق السلع والخدمات داخــــــل الاقــــتــــصــــاد، قــــــــائلاًً: «مـــــن الــنــاحــيــة اللوجستية، السيولة ليست مسألة مالية فقط؛ إنها وقود سلسلة الإمداد». ولا يـــقـــتـــصـــر أثـــــــر تــــمــــويــــل سلاســـــل الإمـداد على توفير السيولة للشركات، إذ يمكن لتسريع دورة المــدفــوعــات أن يرفع قـــدرة المــورديــن على الاسـتـمـرار فـي تلبية الطلبات، ويقلل الضغوط التي قـد تنشأ عـنـدمـا تتسع الـفـجـوة الـزمـنـيـة بين شــراء المدخلات وتحقيق الإيرادات. وتــصــبــح هــــذه المـــســـألـــة أكـــثـــر أهـمـيـة مــــع اتــــســــاع سلاســـــــل الــــتــــوريــــد المــرتــبــطــة بالمشروعات والشركات الكبرى، إذ يمكن لمشكلة سيولة لدى مـورد واحـد أن تنتقل إلى حلقات أخـرى من السلسلة. ومن هنا يأتي تمويل المستحقات والفواتير كـأداة مالية يمكن أن تدعم استمرارية العمليات، إلى جانب دوره في تمويل النمو. بنوك وشركتان 3 وباشرت «توريد» أنشطتها وأبرمت اتـــفـــاقـــيـــات مـــلـــزمـــة مــــع عــــــدد مــــن الـــبـــنـــوك والــــشــــركــــات فــــي الـــســـعـــوديـــة، مــــن بـيـنـهـا بنك الخليج الـدولـي - السعودية، والبنك الأهــــلــــي الــــســــعــــودي، والـــبـــنـــك الـــســـعـــودي الفرنسي، إضـافـة إلـى مجموعة «روشــن» و«نسما وشركاهم». وتـوفـر هــذه الاتـفـاقـيـات قـاعـدة أولية لـنـمـوذج المـنـصـة، إذ تجمع بين الشركات المـــشـــتـــريـــة الـــتـــي لـــديـــهـــا مــســتــحــقــات عـلـى الــــــــورديــــــــن، والــــــــورديــــــــن الـــــبـــــاحـــــثين عــن الــســيــولــة، والـــبـــنـــوك الــــقــــادرة عــلــى تـقـديـم التمويل. ويـــــــأتـــــــي إطلاق «تـــــــــوريـــــــــد» ضـــمـــن استراتيجية صندوق الاستثمارات العامة ، التي تضع الخدمات 2030 - 2026 للفترة المالــــيــــة ضـــمـــن المـــمـــكـــنـــات الاســتــراتــيــجــيــة للمنظومات الاقتصادية الست التي أعلن عنها الصندوق. كــــمــــا يـــنـــســـجـــم المــــــشــــــروع مـــــع تـــوجـــه الـــصـــنـــدوق نــحــو زيـــــادة مــشــاركــة الـقـطـاع الخاص في مشروعاته وشركات محفظته، ورفـــــــع مـــســـاهـــمـــة الــــشــــركــــات المـــحـــلـــيـــة فـي الاقتصاد، مع استخدام التقنيات الرقمية لتطوير الخدمات المالية ورقمنة التجارة. من تمويل الشركات إلى تمويل السلسلة ويمثل تمويل سلاسل الإمداد مسارا مختلفا عن التمويل التقليدي للشركات، إذ يـسـتـنـد فـــي جــانــب مـنـه إلـــى مــعــاملات تجارية قائمة وفواتير معتمدة، بـدلا من الاعتماد حصرا على الوضع المالي للمورد وقدرته الائتمانية المنفردة. الرياض: ساره بن شمران صندوق الاستثمارات العامة يتجه إلى توسيع أدوات تمكين القطاع الخاص في السعودية (الصندوق) ينسجم المشروع مع توجه الصندوق نحو زيادة مشاركة القطاع الخاص في مشروعاته وشركات محفظته نائب وزير الصناعة وصف زراعة البطاطس بـ«قصة نجاح» «بيبسيكو» توسع أعمالها في الرياض تتجه صناعة الأغذية في السعودية إلـــى تـوسـيـع نــطــاق الـــتـــوطين مـــن خـطـوط الإنتاج إلى المكونات والبحث والتطوير، فـي وقــت تعمل فيه الـشـركـات على تقليل تـــعـــرض سلاســــــل الإمــــــــداد للاضـــطـــرابـــات العالمية. وقـــال نـائـب وزيـــر الـصـنـاعـة والــثــروة المـــعـــدنـــيـــة، خــلــيــل بـــن سلامــــــة، إن تـجـربـة زراعــــــــة الـــبـــطـــاطـــس مـــحـــلـــيا تــمــثــل إحــــدى قصص النجاح في هذا المسار، مشيرا إلى أهمية توسيع استخدام المكونات المحلية في الصناعات الغذائية. وتـــــــأتـــــــي تـــــصـــــريـــــحـــــات بـــــــن سلامـــــــة بـالـتـزامـن مــع افـتـتـاح شـركـة «بيبسيكو» مــــركــــزا إقـــلـــيـــمـــيا لــلــبــحــث والـــتـــطـــويـــر فـي الرياض، في خطوة تنقل جانبا من تطوير المـنـتـجـات إلـــى الــســوق الـسـعـوديـة، بينما أعلن رئيس قطاع الأغذية في «بيبسيكو» لـــــلـــــشـــــرق الأوســـــــــــــــط وشــــــــمــــــــال أفــــريــــقــــيــــا في المائة 95 وباكستان، أحمد الشيخ، أن مـن منتجات الـشـركـة تُُصنع مـحـلـياً، وأن فـي المائـــة مـن البطاطس المستخدمة 100 في منتجاتها بالسعودية مصدرها مزارع محلية. وجــــاء افــتــتــاح «بـيـبـسـيـكـو» مـركـزهـا الإقـلـيـمـي الـجـديـد للبحث والـتـطـويـر في مركز الملك عبد الله المالـــي بـالـريـاض، في خطوة تستهدف نقل جزء أكبر من عملية تــطــويــر المــنــتــجــات إلــــى المــمــلــكــة، بــمــا في ذلــك ابـتـكـار منتجات تتناسب مـع أذواق المـــســـتـــهـــلـــك الــــســــعــــودي والاســـــتـــــفـــــادة مـن المكونات المحلية. وقـال الشيخ، خلال افتتاح المركز، إن الشركة تعمل على تعزيز المحتوى المحلي عبر مختلف مـراحـل سلسلة الإنـتـاج، من الــــزراعــــة إلــــى مـــــواد الـتـعـبـئـة والـتـغـلـيـف، فـــي المائــــــة مـــن المـنـتـج 95 مــشــيــرا إلــــى أن يُُصنع في السعودية. وأضـــاف أن أعـمـال البحث والتطوير كانت تأتي في السابق من خـارج المملكة، غير أن سياسة الشركة تستهدف أن تمتد عــمــلــيــة تـــطـــويـــر المـــنـــتـــج «مـــــن الـــفـــكـــرة إلـــى الـتـنـفـيـذ» مــحــلــياً، بـمـا يــتـوافــق مــع ذائـقـة المستهلك السعودي، ليكون المنتج «بإيد ُُــنــع فــي الـسـعـوديـة، وأُُنـتـج سـعـوديـة، وص في السعودية». تطوير منتجات من التمور وأشـــــار الــشــيــخ إلــــى أن مـــركـــز الـبـحـث والتطوير الجديد لا يقتصر على تطوير منتجات البطاطس، بل يعمل على تطوير منتجات أخرى، موضحا أن من بين الأفكار الــتــي يــجــري الـعـمـل عـلـيـهـا حـــالـــيا تطوير وجبات خفيفة من التمور. من جانبه، أشاد نائب وزير الصناعة والثروة المعدنية، المهندس خليل بن سلمة، بافتتاح المركز، وقال إن وصول «بيبسيكو» إلى هذه المرحلة جاء عبر عدة مراحل خلال عام، شملت التوسع في الاستثمارات ونقل المـــراكـــز، وصــــولا إلـــى افـتـتـاح مـركـز البحث والتطوير. وأوضــــح بــن سلمة أن الاسـتـثـمـار في المركز «بسيط لكن عائده كبير»، مشيرا إلى أهمية النكهة المحلية في نجاح المنتجات العالمية الموجهة إلى الأسـواق المحلية، إلى جانب دور الكفاءات السعودية في إضافة هذه المكونات وتطويرها بما يتناسب مع المستهلك. وأكــــــد نـــائـــب وزيــــــر الـــصـــنـــاعـــة أهـمـيـة اســـتـــخـــدام المـــكـــونـــات المــحــلــيــة فــــي تـعـزيـز اســـتـــمـــراريـــة الأعـــــمـــــال، خــــصــــوصا فــــي ظـل التحديات الجيوسياسية وتأثيرها على سلاسل الإمــداد، مشيرا إلى تأثر الشركات التي تعتمد على مكونات يتم توريدها من مصانع خارجية بهذه التحديات. وتــــطــــرق إلــــــى زراعــــــــة الـــبـــطـــاطـــس فـي السعودية، معتبرا أنها تمثل قصة نجاح نـتـجـت عـــن الــعـمــل بــالــشــراكــة مـــع الـجـهـات الحكومية للاستفادة من المنتج المحلي، مع مراعاة الموارد المائية. ودعا إلى توسيع نطاق الاستفادة من المـنـتـجـات والمــكــونــات المحلية فــي مختلف مناطق السعودية، مشيرا إلى تنوع الأذواق والمنتجات التي تتميز بها كل منطقة، بما يتيح تطوير منتجات تعكس هـذا التنوع وتصل إلى بقية مناطق المملكة. وفـــــي هـــــذا الــــســــيــــاق، قـــــال الـــشـــيـــخ إن الشركة تعمل على تطوير منتجات تحمل نــكــهــة مــحــلــيــة، مــتــعــهــدا بـــطـــرح أحـــــد هـــذه المـنـتـجـات فــي الــســوق بـالـتـزامـن مــع الـيـوم الوطني. وإن العمل بدأ بالفعل مع طاهية ســعــوديــة لـتـطـويـر المــنــتــج، مـشـيـرا إلـــى أن الــشــركــة سـتـخـتـبـره وتــقــيّّــم مـــدى ملاءمــتــه لتوقعات المستهلك قبل طرحه في السوق. الرياض: دانه الدريس بعد عودتها إلى أسواق القرض الدولية الكويت تقر قانون الصكوك لتنويع أدوات الد ََين ّّــــع الـــكـــويـــت خـــيـــاراتـــهـــا لـتـمـويـل تــــوس احـتـيـاجـاتـهـا المالـــيـــة بـــإقـــرار قـــانـــون ينظم إصـــدار الـصـكـوك الحكومية للمرة الأولـــى، في خطوة تضيف أداة متوافقة مع أحكام الـشـريـعـة الإسلامـــيـــة إلـــى جــانــب الـسـنـدات وأدوات الدين التقليدية، وتمنح الحكومة مــســاحــة أوســــع لـتـنـويـع مـــصـــادر الـتـمـويـل والأسواق وقاعدة المستثمرين. في 2026 لسنة 90 وصدر القانون رقم شأن الصكوك الحكومية، بما يتيح للدولة إدراجـــهـــا ضـمـن هيكل الـتـمـويـل الـسـيـادي، فـــي وقـــت كـثـفـت فـيـه الــكــويــت عــودتــهــا إلـى أسواق الدين المحلية والدولية بعد سنوات مــــن الـــقـــيـــود الــتــشــريــعــيــة عـــلـــى الاقــــتــــراض الحكومي. وقـــــال وزيـــــر المالـــيـــة الــكــويــتــي يـعـقـوب يـوسـف الــرفــاعــي إن الــقــانــون يمثل خطوة مـــهـــمـــة فــــــي تــــطــــويــــر مــــنــــظــــومــــة الـــتـــمـــويـــل السيادي، من خلال توسيع نطاق الأدوات الـتـمـويـلـيـة المــتــاحــة لــلــدولــة وإضـــافـــة أداة متوافقة مع الشريعة، بما يعزز مرونة إدارة الاحـــتـــيـــاجـــات الـتـمـويـلـيـة ويـــنـــو ّّع مــصــادر التمويل وقاعدة المستثمرين محليا ودولياً. ويـــأتـــي الــتــشــريــع الـــجـــديـــد اســتــكــمــالا للإطـــــــار الــــــذي أتــــــاح لــلــكــويــت الــــعــــودة إلـــى أُُقـر قانون 2025 الاقتراض الحكومي. ففي الـــتـــمـــويـــل والــــســــيــــولــــة، الــــــــذي رفــــــع سـقـف مليار دينار، مع السماح 30 الاقتراض إلى بإصدار أدوات مالية بآجال استحقاق تصل عاما ً. 50 إلى مرونة في إدارة الدين ويـمـنـح قــانــون الـصـكـوك وزارة المالـيـة أداة إضـــافـــيـــة لإدارة مـحـفـظـة الــــديــــن، بما يــســمــح بـــتـــنـــويـــع أدوات الـــتـــمـــويـــل وآجـــــال الاستحقاق والأسواق المستهدفة، إلى جانب توسيع قاعدة المستثمرين لتشمل شريحة أوســــــــع مـــــن المــــؤســــســــات المـــهـــتـــمـــة بــــــــأدوات التمويل الإسلامي. كـــمـــا يــتــيــح الإطــــــــار الـــجـــديـــد لـلـكـويـت الاستفادة بصورة أكبر من أسواق التمويل الإسلامي، التي توفر قاعدة من المستثمرين تختلف جــزئــيا عــن قــاعــدة المستثمرين في أدوات الدين التقليدية. ولا يـعـنـي إقـــــرار الـــقـــانـــون بــالــضــرورة تحو ُُّل التمويل الحكومي من السندات إلى الــصــكــوك، بــل يـضـيـف خــيــارا جــديــدا يمكن استخدامه إلـى جانب أدوات الدين الأخـرى وفــــق احـــتـــيـــاجـــات المالــــيــــة الـــعـــامـــة وظــــروف السوق عند تنفيذ الإصدارات. عودة إلى أسواق الدين ويــأتــي فـتـح الــبــاب أمـــام الصكوك بــعــد عـــــودة قـــويـــة لــلــكــويــت إلــــى ســوق السندات الدولية. ففي يوليو (تموز) مـــلـــيـــارات 6 الماضــــــــي، جــمــعــت الــــدولــــة دولار مـن إصـــدار سـنـدات لآجــال ثلاثـة وخمسة وعشرة أعوام، بينما تجاوزت مـلـيـار 18 طــلــبــات المــســتــثــمــريــن نــحــو دولار. وأسهم الإقبال القوي على الإصدار فــي تقليص هــوامــش التسعير بنحو نقطة أســـاس مـقـارنـة بالمستويات 25 الاسترشادية الأولـيـة، في مؤشر على قدرة الكويت على الوصول إلى أسواق رأس المال الدولية بشروط تنافسية. وكانت الكويت قد عادت إلى سوق بعد غياب 2025 السندات الدولية في استمر نحو ثماني سنوات، لتستأنف بذلك أداة تمويل كانت متوقفة بفعل عـــدم اكـتـمـال الإطــــار التشريعي اللازم للاقتراض الحكومي. ويمنح قانون الصكوك الحكومة الآن إمكانية المفاضلة بين أدوات الدين الـتـقـلـيـديـة والــصــكــوك عـنـد التخطيط للإصــــدارات المقبلة، بــدلا مـن الاعتماد على قناة تمويل واحدة. سوق دين محلية أعمق ويمتد أثـر القانون إلـى الـسـوق المالية المــحــلــيــة، إذ تــســتــهــدف الـــكـــويـــت مـــن خلال إصـدار الصكوك الحكومية بناء سوق أكثر عمقا لأدوات التمويل الإسلامي. وأوضـــــح المــزيــنــي أن إصـــــدار الـصـكـوك الحكومية محليا يمكن أن يساعد في بناء منحنى عـائـد سـيـادي للصكوك عبر آجـال اســـتـــحـــقـــاق مــخــتــلــفــة، بـــمـــا يـــحـــســـن كـــفـــاءة التسعير ويوفر مؤشرا مرجعيا لإصـدارات الشركات والمؤسسات المالية. ومــــن شــــأن وجـــــود إصـــــــدارات سـيـاديـة منتظمة عبر آجال متعددة أن يوفر مرجعا لتسعير أدوات الدين الإسلامية في السوق المــحــلــيــة، إلــــى جـــانـــب المــســاهــمــة فـــي زيــــادة نــشــاط الـــســـوق الــثــانــويــة ورفــــع مـسـتـويـات السيولة. الكويت: «الشرق الأوسط»
RkJQdWJsaXNoZXIy MTI5OTky