اقتصاد 16 Issue 17500 - العدد Tuesday - 2026/10/27 الثلاثاء ECONOMY العراق بين الاكتفاء الذاتي وأزمة إمدادات البنزين يثير استمرار استيراد العراق بعض المنتجات النفطية -رغــــــم ارتــــفــــاع إنـــتـــاجـــه مــــن الــنــفــط الــــخــــام، وتــــوســــع طـاقـتـه التكريرية مع تشييد مصاف جديدة- تساؤلات بشأن مدى قدرته على تحقيق الاكتفاء الـذاتـي بصورة مستدامة. وقد أعادت طوابير السيارات أمام محطات البنزين خلال الصيف الماضــي تسليط الضوء على التحديات التي تواجه توفير المشتقات النفطية للسوق المحلية، ولا سيما خلال فترات ارتفاع الاستهلاك. وفي دراسة نشرها «مركز البيان للدراسات والتخطيط» في بغداد، تناول ثامر الغضبان، نائب رئيس الـوزراء وزير النفط العراقي الأسبق، أسباب تعثر استمرار وقف استيراد الـبـنـزيـن، رغــم إعلان الحكومة تحقيق الاكـتـفـاء الــذاتــي من المنتجات النفطية الرئيسة. ، أعــلــن رئـيـس 2025 ) نـوفـمـبـر (تــشــريــن الــثــانــي 4 فـفـي الـــــوزراء محمد شـيـاع الــســودانــي أن الـــعـــراق حـقـق الاكـتـفـاء الـــذاتـــي مــن المـنـتـجـات النفطية الـرئـيـسـة، واصــــفا ذلـــك بأنه خــطــوة مـهـمـة نـحـو الاســـتـــقلال فـــي مــجــال الــطــاقــة. وأصـــدر لاحقا توجيها بوقف استيراد البنزين، وزيت الغاز، والنفط الأبـــيـــض، مـــع تـصـديـر الـــفـــوائـــض، اســتــنــادا إلـــى أن الإنــتــاج المحلي تجاوز الطلب. وفي إعلان منفصل، توقع السوداني أن يبدأ الـعـراق استيراد الغاز الطبيعي المسال بحلول عام .2028 لـكـن قـــرار وقـــف اسـتـيـراد الـبـنـزيـن واجـــه صـعـوبـات في الاستمرار، وفق الغضبان، الذي يعزو ذلك إلى مجموعة من العوامل التشغيلية التي لم تحظ بالقدر الكافي من الاهتمام عند اتخاذ القرار. يتمثل العامل الأول في متطلبات مزج البنزين، إذ كان جزء كبير من الكميات المستوردة يُُستخدم لمزجه بالبنزين المنتج محلياً، ولا سيما في مصافي بيجي، بهدف الوصول إلى مستويات الأوكتان المطلوبة. وبالتالي، فإن توفر كميات من البنزين المنتج محليا لا يعني بالضرورة الاستغناء عن جميع الكميات المستوردة اللازمة لعمليات المزج. أمــا الـعـامـل الـثـانـي، فـإنـه يتعلق بالتغيرات الموسمية فـي الـطـلـب. فقد ظهر الـفـائـض الـــذي استند إلـيـه قـــرار وقف الاستيراد خلال نوفمبر، وهـو شهر يتراجع فيه استهلاك البنزين عادة. ويشير الغضبان إلى أن هذا النمط الموسمي معروف في العراق منذ عقود، بما في ذلك خلال تسعينات القرن الماضي. ويبرز العامل الثالث في إدارة المخزونات الاستراتيجية. فوفق الممارسات المتبعة منذ سنوات في وزارة النفط، تُُبنى احـتـيـاطـيـات الـبـنـزيـن وزيــــت الــغــاز خلال فـصـلـي الـخـريـف، والـــشـــتـــاء، عـنـدمـا يـتـوفـر فــائــض مــوســمــي، فـــي حين تُُــكــو ََّن احـتـيـاطـيـات الـنـفـط الأبــيــض والـــغـــاز الـنـفـطـي المــســال خلال الصيف، عندما يتراجع الطلب عليهما. لـــكـــن وقـــــف اســــتــــيــــراد الـــبـــنـــزيـــن أدى إلـــــى الـــســـحـــب مـن المخزونات لتلبية الطلب المتزايد، ما أسهم في نهاية المطاف في حدوث نقص حاد خلال الصيف. وتوضح هذه التجربة، وفق طرح الغضبان، أن الفائض المسجل في فترة معينة لا يكفي وحده لضمان توفر الإمدادات في بقية أشهر السنة. وإلــــى جــانــب الــعــوامــل التشغيلية، والمــوســمــيــة، أسهم تـسـرب المـنـتـجـات النفطية مــن الــســوق المحلية فــي تقليص الكميات المتاحة للمستهلكين. ويشير الغضبان إلى مسارين للتهريب: الأول داخلي تمثل في انتقال جزء من المنتجات إلى إقليم كردستان بفعل الـفـوارق الكبيرة في أسعار التجزئة، والثاني خارجي إلى الدول المجاورة، مدفوعا أيضا باختلاف الأسعار. وزادت توقعات الإمـــدادات تعقيدا بسبب تأخر تشغيل وحـدة التكسير بالعامل المساعد في مصفاة البصرة، التي كــــان يُُــنـتـظـر أن تـنـتـج نــحــو خـمـسـة ملايين لــتــر يـــومـــيا من الـبـنـزيـن عــالــي الأوكـــتـــان. ووفــــق الـغـضـبـان، كــانــت الــوحــدة تـخـضـع لإجـــــــراءات الـتـشـغـيـل الــتــجــريــبــي، لـكـنـهـا لـــم تـدخـل الخدمة بعد مغادرة المقاول في أعقاب الصراع الإقليمي. ويخلص الغضبان إلى أن هذه العوامل مجتمعة تشير إلى أن العراق لم يكن قد حقق بعد اكتفاء ذاتيا مستداما من المنتجات النفطية الرئيسة. فالتقييم، بحسب هذا الطرح، لا ينبغي أن يستند إلى فائض مؤقت في الإنتاج، بل إلى قدرة مستمرة على تلبية الطلب، مدعومة بطاقة تكريرية كافية، ومكونات مناسبة لمـزج البنزين، ومخزونات استراتيجية، وإجراءات فعالة للحد من تسرب المنتجات من السوق المحلية. وفيما يتعلق بالغاز الطبيعي المسال، توقع الغضبان أن يـواجـه الـعـراق صعوبة بالغة فـي بــدء اسـتـيـراده بحلول . وأشار إلى أن العراق أحرق كميات هائلة من الغاز 2028 عام بسبب غياب المعدات اللازمة لاستثماره، معتبرا أنه من أكثر دول العالم حرقا للغاز. لكنه توقع انخفاض معدلات الحرق مستقبلا مع دخول المشاريع الجاري تنفيذها في هذا المجال حيز التشغيل. وتـــضـــع هـــــذه الـــتـــحـــديـــات مـــلـــف الـــطـــاقـــة الـــعـــراقـــي أمــــام مسارين متداخلين: ضمان توفر المشتقات النفطية محليا طوال العام، وتطوير القدرة على استثمار الغاز المصاحب، وتقليص حـرقـه، إلــى جـانـب الاسـتـعـداد لـتـأمين احتياجات البلاد من الغاز عبر الاستيراد إذا اقتضت الحاجة. وليد خدوري هبوط الريال والأسهم ووقف التداول وإلغاء مزادات السندات وسط مخاوف من الدين العام البرازيل تواجه اختبارا ماليا بعد فوز لولا بولاية جديدة واجــــــهــــــت الأســـــــــــــواق الــــبــــرازيــــلــــيــــة مـــوجـــة اضـــطـــرابـــات حـــــادة عــقــب فــــوز الـــرئـــيـــس لـويـس إيناسيو لولا دا سيلفا بولاية رئاسية جديدة، مع تراجع الريال أمام الدولار الأميركي وهبوط الـــعـــقــود الآجـــلـــة للأســــهــــم، فـــي انـــعـــكـــاس لـتـبـدد رهـــــانـــــات المـــســـتـــثـــمـــريـــن عـــلـــى تــــحــــول ســيــاســي نـحـو الــيــمين وتــشــديــد أكــبــر لـلـسـيـاسـة المالــيــة. وامـتـدت الضغوط إلـى سـوق الـديـن، مع تفعيل آلية وقـف الـتـداول في بورصة البرازيل وإلغاء مزادات مقررة للسندات الحكومية، فيما اتجهت الأنـــظـــار إلـــى هــويــة وزيــــر المالـــيـــة المـقـبـل ومـــدى استعداد الإدارة الجديدة لاحتواء ارتفاع الدين العام وضبط الإنفاق. وتأتي هذه التطورات في وقت تواجه فيه الـبـرازيـل تحديات اقتصادية متداخلة، تشمل ارتــفــاع الــديــن وتـكـالـيـف الاقـــتـــراض، واسـتـمـرار التضخم فوق النطاق المستهدف للبنك المركزي، وتـــزايـــد أعــبــاء الـــديـــون عـلـى الأســـر والــشــركــات، إلـــى جـانـب صـعـوبـات تـمـريـر الإصلاحـــــات عبر الـــكـــونـــغـــرس. وفـــــي المــــقــــابــــل، أظــــهــــرت بــيــانــات سبتمبر (أيـلـول) اتساع عجز الحساب الحالي مـلـيـار دولار، رغـــم تــجــاوز الاسـتـثـمـار 5.1 إلـــى مليار 11.3 الأجنبي المباشر التوقعات، ليسجل دولار. موجة بيع تضرب الأسواق في 12 وتـــراجـــع الـــريـــال الــبــرازيــلــي بـنـحـو المائــــة مـقـابـل الــــدولار الأمـيــركــي فــي الـتـعـاملات الـفـوريـة مـع بــدء الــتــداولات أمـــس، وفــق بيانات نقلتها «رويــــتــــرز»، فـيـمـا هـــوت الـعـقـود الآجـلـة في المائة، 15 لمؤشر «بوفيسبا» للأسهم بنحو وارتفعت العقود الآجلة لأسعار الفائدة بقوة. كـــمـــا تـــعـــرضـــت الـــســـنـــدات الـــبـــرازيـــلـــيـــة الـــدولـــيـــة لضغوط، خـصـوصا الإصــــدارات طويلة الأجـل، 2056 وتــراجــعــت الــســنــدات المـسـتـحـقـة فـــي عـــام بنحو ثلاثة سنتات. » التداول 3 وأوقفت بورصة البرازيل «بـي دقيقة بعد تفعيل آلية «قاطع الـدائـرة» 30 لمـدة التي تهدف إلـى الحد مـن التقلبات الـحـادة في الــســوق. وفــي خـطـوة أخـــرى تعكس الاضـطـراب فــي الأســـــواق المالـــيـــة، أعـلـنـت الــخــزانــة الوطنية إلــغــاء المـــــزادات التقليدية لـلـسـنـدات الحكومية المــرتــبــطــة بــالــتــضــخــم والـــســـنـــدات ذات الــعــائــد 29 و 27 الثابت، التي كان مقررا إجراؤها يومي أكتوبر (تشرين الأول) على التوالي. وقـــالـــت الـــخـــزانـــة إنـــهـــا ســـتـــواصـــل مــراقــبــة أوضـــــــاع الــــســــوق واتــــخــــاذ الإجــــــــــراءات اللازمــــــة لضمان حسن سير التداول في سوق السندات الحكومية والأسواق المرتبطة بها. وكــــانــــت الأســــهــــم الـــبـــرازيـــلـــيـــة قــــد سـجـلـت مستويات قياسية في أعقاب الجولة الأولى من الانتخابات في وقت سابق من الشهر، حين عزز تقدم فلافيو بولسونارو، نجل الرئيس السابق جايير بولسونارو، توقعات المستثمرين بفوز مرشح من اليمين وتبني سياسات أكثر تشددا في ضبط المالية العامة. ترقب وزير المالية وتوجهات الإنفاق ويـــتـــركـــز اهـــتـــمـــام المــســتــثــمــريــن الآن عـلـى اخـــتـــيـــار لـــــولا وزيــــــر المالــــيــــة المـــقـــبـــل، بــاعــتــبــاره مـؤشـرا رئيسيا إلــى توجهات الإدارة الجديدة في التعامل مع الدين العام والإنفاق الحكومي. وتــقــول تـقـديـرات مـحـلـلين إن الأســــواق قــد تظل تحت الضغط إلى أن تتضح خطة مالية يمكن الــــوثــــوق بـــهـــا، تــشــمــل مــــســــارا لــضــبــط الإنـــفـــاق وتثبيت الدين. وقــــال مـحـلـلـون لــــدى «مــــورغــــان سـتـانـلـي» إن الأســـواق قد تعكس سريعا جانبا كبيرا من المكاسب التي سجلتها بعد الجولة الأولـى، مع احتمال ارتـفـاع عوائد الفائدة المحلية وتراجع العملة. وحذروا من أن غياب التزامات واضحة بخفض الإنفاق خلال الأسابيع المقبلة قد يدفع الأسواق إلى تسعير مخاطر مالية أكبر. بـــــدورهـــــا، تـــوقـــعـــت «بــــاركــــلــــيــــز» تــحــركـــات مضطربة فـي الأســـواق المحلية عقب فــوز لـولا، مـشـيـرة إلـــى أن المستثمرين سـيـراقـبـون تعيين وزيـــر المالــيــة والإشـــــارات المتعلقة بالسياسات الاقـتـصـاديـة بـعـد الــوعــود الانـتـخـابـيـة الـتـي قد تعني اتـــجـــاها نـحـو مـزيـد مــن الإنـــفـــاق. ورجــح مــحــلــلــو الـــبـــنـــك تــــعــــرض الــــســــنــــدات الـــســـيـــاديـــة الـبـرازيـلـيـة لـضـغـوط بــيــع، مـــع احــتــمــال اتـسـاع هوامش العائد خلال الأيام التالية. وفـــــــــي الـــــســـــيـــــاق نـــــفـــــســـــه، خــــفــــضــــت «جـــــي بـــي مــــورغــــان» نـظـرتـهـا إلــــى الـــريـــال الــبــرازيــلــي والسندات الحكومية المحلية من «زيادة الوزن» إلــــى «الــــــوزن المـــحـــايـــد»، فـــي إشـــــارة إلــــى تــراجــع تفاؤلها السابق بشأن هذه الأصـول. كما أشار محللو البنك إلى احتمال تعرض الأسهم المحلية لـضـغـوط واســـعـــة، مــع تـوقـع تــراجــع الـقـطـاعـات الأكثر ارتـبـاطا بالاقتصاد المحلي، في حين قد تستفيد الشركات المصدرة من ضعف العملة. وقــال محللون لـدى «آر بـي سـي بلو بـاي» إن السوق كانت تشير بوضوح إلـى تفضيلها تعهدات بولسونارو بضبط المالية العامة، وإن السؤال الأساسي يتمثل في مدى استعداد لولا لـتـعـديـل مـوقـفـه المالــــــي. وأضـــافـــوا أن الـتـوصـل إلـى تسوية قد يستغرق أشـهـراً، في ظل حاجة الرئيس إلى بناء تحالفات داخل الكونغرس، ما قد يفرض على السياسة الاقتصادية قدرا أكبر من التشدد مقارنة بولاية لولا السابقة. الدين العام يحد من خيارات الحكومة وتُُعد المديونية العامة أحد أبرز التحديات الـــتـــي تــــواجــــه الـــرئـــيـــس الـــبـــرازيـــلـــي فــــي ولايـــتـــه 10 الـجـديـدة. فقد ارتـفـع الـديـن الـعـام بأكثر مـن 82 نقاط مئوية خلال ولايته الحالية، ليتجاوز في المائة من الناتج المحلي الإجمالي، الأمر الذي زاد تكاليف الاقتراض. وتعود الضغوط، وفـق تحليل «رويـتـرز»، إلـى سـنـوات مـن ارتـفـاع الإنـفـاق الإلــزامــي، الـذي في المائـة من الموازنة الاتحادية 8 يترك أقل من قـــابلا للتعديل. ويـحـد ذلــك مـن قـــدرة الحكومة عــلــى خــفــض الإنـــفـــاق مـــن دون المـــســـاس بـبـنـود يـــصـــعـــب تـــغـــيـــيـــرهـــا، بـــمـــا فـــــي ذلــــــك المـــعـــاشـــات التقاعدية والالتزامات الاجتماعية. وتــعــهــد فـــريـــق لــــولا بـــالإبـــقـــاء عــلــى قــواعــد المـــوازنـــة الـحـالـيـة، الــتــي تـحـد مــن نـمـو الإنــفــاق وتحدد مستهدفات للرصيد الأولـــي، أي الفرق بين الإيــرادات والنفقات باستثناء فوائد الدين الـــعـــام، مـــع الإشــــــارة إلــــى احــتــمــال تــشــديــد هــذه الــقــواعــد. لـكـن تحقيق المـسـتـهـدفـات قــد يصبح أكـــثـــر صــعــوبــة فـــي ظـــل تـعـهـد الــرئــيــس بـــزيـــادة الحد الأدنى للأجور بوتيرة تتجاوز التضخم، بما يرفع بــدوره تكاليف المعاشات، إلـى جانب زيادة المساعدات الاجتماعية والتزامات الإنفاق الجديدة. ويــرى مستثمرون أن قــدرة الحكومة على تقديم مسار واضح لخفض الدين ستكون عاملا حـاسـما فـي تحديد اتـجـاه الأصـــول البرازيلية. فــضــعــف الـــثـــقـــة فــــي قــــــدرة الـــــدولـــــة عـــلـــى ضـبـط ماليتها قد يدفع المقرضين إلى المطالبة بعوائد أعلى، بما يرفع تكلفة خدمة الدين ويزيد أعباء الاقتراض على الشركات والأسر. ويستهدف فـريـق لــولا تحقيق فـائـض في فــي المائــــة مــن الناتج 1.3 المـــوازنـــة يــعــادل نـحـو ، بما يتيح 2030 المحلي الإجمالي بحلول عـام تــغــطــيــة جـــــزء مــــن فــــاتــــورة الـــفـــوائـــد ويـــحـــد مـن الــحــاجــة إلــــى اقـــتـــراض جـــديـــد. غــيــر أن ارتـــفـــاع الدين والقيود المفروضة على الإنفاق الإلزامي يضعان علامــات استفهام حـول كيفية تحقيق هذا الهدف. الفائدة والتضخم يضغطان على الاقتصاد ويواجه الاقتصاد البرازيلي كذلك تحديا يـتـمـثـل فـــي ارتـــفـــاع أســـعـــار الــفــائــدة واســتــمــرار التضخم فوق النطاق الذي حدده البنك المركزي. في 13.75 فعلى الـرغـم مـن بـلـوغ سعر الـفـائـدة فـي المائـــة، 4.6 المائــــة، سجل التضخم الـسـنـوي 4.5 متجاوزا الحد الأعلى لنطاق التحم ّّل البالغ في 3 فــي المائــــة، مـقـابـل مستهدف رسـمـي عـنـد المائة. وكـــــان الــبــنــك المــــركــــزي قـــد خــفــض الــفــائــدة لــلــمــرة الــخــامــســة عــلــى الـــتـــوالـــي فـــي سـبـتـمـبـر، وســـط مــؤشــرات مـتـزايـدة عـلـى تـبـاطـؤ النشاط الاقـــتـــصـــادي. ومـــع ذلــــك، تـتـوقـع الأســـــواق بـقـاء الـتـضـخـم فـــوق المـسـتـهـدف الــرســمــي حـتـى عـام .2029 وتـتـمـثــل مـعـضـلـة لــــولا فـــي كـيـفـيـة خفض تكاليف الاقتراض لدعم الاقتصاد، بالتوازي مع ضبط الإنـفـاق الـعـام بما يسمح بتراجع أسـرع للفائدة. ويــرى اقتصاديون أن تحقيق خفض مستدام في تكاليف الاقتراض يتطلب تقليص الإنــفــاق وتـعـزيـز الـثـقـة فــي المالــيــة الـعـامـة، لكن كيفية التوفيق بين ذلك والحفاظ على البرامج الاجتماعية لا تزال غير واضحة. وتزيد أسعار الفائدة المرتفعة من الضغوط على الأسـر والشركات؛ إذ تشير بيانات شركة «سيراسا» للمعلومات الائتمانية إلى أن نحو مليون شركة متأخرون 9.3 مليون برازيلي و 84 عـــن ســـــداد ديـــونـــهـــم، فـــي مــســتــويــات قـيـاسـيـة. وأسهمت هذه الأعباء في تأجيج الاستياء من تكاليف المعيشة، رغم مؤشرات إيجابية أخرى، بينها انخفاض البطالة إلى مستويات قياسية وارتفاع الأجور بوتيرة تفوق التضخم. ويعتزم لولا إطلاق جولة جديدة لتخفيف أعـبـاء الــديــون، تشمل شـــراء الــقــروض المتعثرة للأســــر مـــن المـــصـــارف بــخــصــومــات، إلـــى جـانـب إعـفـاءات ضريبية لبعض أصحاب المشروعات الــــصــــغــــيــــرة. غـــيـــر أن مـــحـــلـــلين يـــــــرون أن هـــذه الإجــــــــراءات قـــد تـــوفـــر مـتـنـفـسا مـــؤقـــتا مـــن دون معالجة جذور المشكلة. كونغرس أكثر ميلا إلى اليمين يعق ّّد الإصلاحات ولا تــقــتــصــر الـــتـــحـــديـــات عـــلـــى المــــؤشــــرات المالـــيـــة؛ إذ يُُــتـوقـع أن يــواجــه لـــولا صـعـوبـة في تـمـريـر أجـنـدتـه الاقــتــصــاديــة عـبـر الـكـونـغـرس، بـعـد انــتــخــاب أحـــد أكــثــر المــجــالــس التشريعية محافظة منذ عــودة الـبـرازيـل إلـى الديمقراطية في ثمانينات القرن الماضي. وعـــلـــى الـــرغـــم مـــن فـــــوزه عــلــى الــســيــنــاتــور الـــيـــمـــيـــنـــي فلافـــــيـــــو بــــولــــســــونــــارو فـــــي الـــجـــولـــة الثانية، فإن الحزب الليبرالي الذي ينتمي إليه بـولـسـونـارو وحـلـفـاءه يتجهون إلــى السيطرة على مجلسي الكونغرس، ما قد يحد من قدرة الحكومة على إقرار إصلاحات مالية وضريبية. وســــبــــق أن واجــــهــــت إدارة لــــــولا مـــقـــاومـــة مــــن المــــشــــرعين لمــــحــــاولات تــقــلــيــص الإعــــفــــاءات الـضـريـبـيـة، كـمـا واجــهــت صـعـوبـات فــي تعيين مـــــرشـــــحين والمـــــوافـــــقـــــة عـــلـــيـــهـــم فـــــي مـــؤســـســـات رئــيــســيــة، مـــن بـيـنـهـا المــحــكــمــة الــعــلــيــا والــبــنــك المـركـزي وهيئة الأوراق المالـيـة وجهاز مكافحة الاحــتــكــار. ومـــن المـتـوقـع أن تصبح هـــذه المهمة أكـــثـــر تـعـقـيــدا مـــع الــتــحــول نــحــو الـــيـــمين داخـــل الكونغرس. إصلاح ضريبي غير مكتمل ومن الملفات التي ستواجه الإدارة الجديدة أيــــضا اسـتـكـمـال الإصلاح الــضــريــبــي. فـقـد أقـر تــعــديلا واســـعا على 2023 الـكـونـغـرس فـي عــام ضـــرائـــب الاســــتــــهلاك، ومــــن المـــقـــرر بــــدء تطبيق ضــريــبــة الــقــيــمــة المـــضـــافـــة الـــجـــديـــدة فـــي يـنـايـر (كـانـون الـثـانـي)، لكن الحكومة لـم تكشف بعد عن المعدل الفعلي للضريبة، قبل أقل من ثلاثة أشهر من موعد بدء تطبيقها. ويـقـدر محللون مستقلون أن يبلغ المعدل في المائة. كما أجلت الإدارة، خشية رد 28 نحو فعل الناخبين خلال الحملة الانتخابية، إرسال مشروع قانون إلى الكونغرس لتنظيم ضريبة جديدة على منتجات تعتبر ضارة بالصحة أو البيئة، مثل السجائر والمشروبات الكحولية. وقد يؤدي هذا التأجيل إلى إرجاء الإيرادات المتوقعة من الضريبة، كما أثار انتقادات بشأن إدارة السياسة الضريبية. لولا دا سيلفا يحتفل مع زوجته روزانجيلا دا سيلفا ونائبه جيرالدو ألكيمين بفوزه في جولة الإعادة للانتخابات الرئاسية (رويترز) برازيليا: «الشرق الأوسط» يتركز اهتمام المستثمرين الآن على اختيار لولا لوزير المالية المقبل
RkJQdWJsaXNoZXIy MTI5OTky